Phân tích cổ phiếu giúp nhà đầu tư tìm được cơ hội đầu tư tốt nhất. Bằng cách sử dụng các phương pháp phân tích khi nghiên cứu cổ phiếu, chúng ta có thể tìm được các cổ phiếu đang giao dịch với mức thấp so với giá trị thực của chúng. Điều này giúp bạn nắm giữ được cổ phiếu giá hời để thu được lợi nhuận cao hơn trong tương lai.
1. Hiểu rõ 2 loại phân tích cổ phiếu
Khi phân tích cổ phiếu, cơ bản sẽ có 2 cách để bạn thực hiện: Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật.
Phân tích Cơ bản
Phân tích này dựa trên giả định rằng giá cổ phiếu không nhất thiết phản ánh giá trị nội tại của doanh nghiệp. Đây là công cụ chính mà các nhà đầu tư giá trị sử dụng để cố gắng tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt nhất. Các nhà phân tích cơ bản sử dụng các chỉ số định giá và các thông tin khác để xác định xem một cổ phiếu có được định giá hấp dẫn hay không. Phân tích cơ bản được thiết kế cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn tuyệt vời. (Tìm hiểu thêm: Phân tích cơ bản chứng khoán là gì?)
Phân tích Kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật thường giả định rằng giá cổ phiếu phản ánh tất cả các thông tin có sẵn và giá thường di chuyển theo xu hướng. Nói cách khác, bằng cách phân tích lịch sử giá cổ phiếu, bạn có thể dự đoán hành vi giá trong tương lai của nó. Nếu bạn đã từng thấy ai đó cố gắng xác định các mẫu trong biểu đồ chứng khoán hoặc thảo luận về các đường trung bình động, thì đó là một dạng phân tích kỹ thuật.
Một điểm khác biệt quan trọng là phân tích cơ bản nhằm mục đích tìm kiếm các cơ hội đầu tư dài hạn. Phân tích kỹ thuật thường tập trung vào biến động giá ngắn hạn.
Nói chung, phân tích cơ bản được các chuyên gia ủng hộ nhiều hơn. Bằng cách tập trung vào các doanh nghiệp lớn giao dịch với giá hợp lý, các nhà đầu tư có thể đánh bại thị trường theo thời gian.
2. Tìm hiểu vài chỉ số đầu tư quan trọng
Chúng ta hãy xem 4 số liệu quan trọng và dễ hiểu nhất mà mọi nhà đầu tư nên có trong bộ công cụ phân tích của mình để hiểu báo cáo tài chính của công ty:
Thứ nhất: Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E)
Các công ty báo cáo lợi nhuận của họ cho các cổ đông dưới dạng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, hay viết tắt là EPS. Tỷ lệ giá trên thu nhập, hoặc tỷ lệ P/E, là giá cổ phiếu của công ty chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu hàng năm của công ty đó.
Ví dụ: nếu một cổ phiếu được giao dịch với giá 30 USD và thu nhập của công ty là 2 USD trên mỗi cổ phiếu trong năm qua, chúng ta sẽ có được cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 15 hoặc “15 lần thu nhập”. Đây là thước đo định giá phổ biến nhất trong phân tích cơ bản và rất hữu ích để so sánh các công ty trong cùng ngành có triển vọng tăng trưởng tương tự.
Thứ hai: Tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG)
Các công ty khác nhau tăng trưởng với tốc độ khác nhau. Tỷ lệ PEG lấy tỷ lệ P/E của một cổ phiếu và chia nó cho tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm dự kiến trong vài năm tới.
Ví dụ: một cổ phiếu có tỷ lệ P/E là 20 và dự kiến tăng trưởng thu nhập trong 5 năm tới là 10% sẽ có tỷ lệ PEG là 2. Ý nghĩa là một công ty phát triển nhanh có thể “rẻ hơn” so với một công ty phát triển chậm hơn.
Thứ ba: Tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B)
Giá trị sổ sách của một công ty là giá trị ròng của tất cả các tài sản của công ty. Hãy coi giá trị sổ sách là số tiền mà một công ty về mặt lý thuyết sẽ có nếu công ty đó đóng cửa hoạt động kinh doanh và bán mọi thứ mà công ty sở hữu. Tỷ lệ giá trên sổ sách, hoặc P/B, là sự so sánh giữa giá cổ phiếu của công ty và giá trị sổ sách của nó.
Thứ tư: Tỷ lệ nợ trên EBITDA
Một cách tốt để đánh giá sức khỏe tài chính là xem xét khoản nợ của công ty. Có một số chỉ số nợ, nhưng tỷ lệ nợ trên EBITDA là một chỉ số tốt cho người mới bắt đầu học đầu tư chứng khoán. Bạn có thể tìm thấy tổng số nợ của công ty trên bảng cân đối kế toán và bạn sẽ tìm thấy EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao) trên báo cáo thu nhập của công ty. Sau đó biến hai số thành một tỷ lệ. Tỷ lệ nợ trên EBITDA cao có thể là dấu hiệu của một khoản đầu tư có rủi ro cao hơn, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái và những thời điểm khó khăn khác.
3. Nhìn xa hơn những con số để phân tích cổ phiếu
Đây có lẽ là bước quan trọng nhất trong quy trình phân tích. Có nhiều thứ để nghiên cứu và phân tích cổ phiếu hơn là chỉ nhìn vào các chỉ số định giá.
Việc đầu tư vào một doanh nghiệp tốt quan trọng hơn nhiều so với một cổ phiếu giá rẻ.
Với ý nghĩ đó, đây là 3 thành phần thiết yếu khác của phân tích chứng khoán mà bạn nên xem:
Thứ nhất: Lợi thế cạnh tranh bền vững
Là nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi muốn biết rằng một công ty sẽ có thể duy trì (và hy vọng sẽ tăng) thị phần của mình theo thời gian. Vì vậy, điều quan trọng là cố gắng xác định lợi thế cạnh tranh bền vững trong mô hình kinh doanh của công ty khi phân tích các cổ phiếu tiềm năng. Điều này có thể đến trong một số hình thức.
Ví dụ: một thương hiệu đáng tin cậy có thể mang lại quyền định giá cho công ty. Bằng sáng chế có thể bảo vệ nó khỏi các đối thủ cạnh tranh. Một mạng lưới phân phối lớn có thể mang lại cho nó tỷ suất lợi nhuận ròng cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh.
Thứ hai: Quản lý tốt
Sản phẩm của công ty tốt đến mức nào hay mức độ tăng trưởng đang diễn ra trong một ngành không quan trọng nếu những người sai đang đưa ra các quyết định quan trọng. Lý tưởng nhất là Giám đốc điều hành và các giám đốc khác của một công ty đã có kinh nghiệm thành công và hiểu biết sâu rộng trong ngành cũng như lợi ích tài chính phù hợp với lợi ích của cổ đông.
Thứ ba: Xu hướng của ngành
Các nhà đầu tư nên tập trung vào các ngành có triển vọng tăng trưởng dài hạn thuận lợi.
Ví dụ: trong hơn 10 năm qua, tỷ lệ doanh số bán lẻ diễn ra trực tuyến đã tăng từ dưới 5% lên hơn 11% hiện nay. Vì vậy, thương mại điện tử là một ví dụ về ngành có xu hướng tăng trưởng thuận lợi. Điện toán đám mây, công nghệ thanh toán và chăm sóc sức khỏe là một vài ví dụ khác về các ngành có khả năng phát triển đáng kể trong những năm tới.
Một ví dụ cơ bản về phân tích cổ phiếu
Hãy xem xét một tình huống giả định. Chúng ta sẽ nói rằng tôi muốn mua một cổ phiếu về cải thiện nhà cửa vào danh mục đầu tư của mình và tôi đang phân vân giữa việc mua cổ phiếu Home Depot hay là Lowe’s.
Đầu tiên, tôi sẽ xem xét một số dữ liệu:
Dữ liệu năm 2020
Đây là điểm mấu chốt rút ra từ những con số này. Lowe’s dường như là cổ phiếu được mua với giá rẻ hơn trên cả cơ sở P/E và PEG. Tuy nhiên, Lowe’s có bội số nợ trên EBITDA cao hơn, vì vậy điều này có thể cho thấy Lowe’s rủi ro hơn trong hai công ty.
Tôi sẽ không nói rằng một trong hai công ty có lợi thế cạnh tranh lớn hơn công ty kia. Home Depot được cho là có thương hiệu và mạng lưới phân phối tốt hơn. Tuy nhiên, những ưu điểm của nó không đáng kể đến mức có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của tôi, đặc biệt là khi Lowe’s trông hấp dẫn hơn nhiều. Tôi là người hâm mộ cả hai nhóm quản lý và ngành cải tạo nhà cửa là ngành sẽ luôn bận rộn. Thêm vào đó, cả hai đều là những doanh nghiệp có thể chống lại suy thoái.
Nếu bạn nghĩ rằng tôi đang chọn một số chỉ số để tập trung vào và dựa trên ý kiến của mình về chúng, thì bạn đã đúng. Và đó là vấn đề: Không có cách hoàn hảo nào để nghiên cứu cổ phiếu, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư khác nhau chọn các cổ phiếu khác nhau.
Phân tích vững chắc có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh
Như tôi vừa đề cập, không có cách nào đúng để phân tích cổ phiếu. Mục tiêu của phân tích chứng khoán là tìm ra những công ty mà bạn tin là có giá trị tốt và hoạt động kinh doanh lâu dài tuyệt vời. Điều này không chỉ giúp bạn tìm thấy các cổ phiếu có khả năng mang lại lợi nhuận cao, mà việc sử dụng các phương pháp phân tích như những phương pháp được mô tả ở đây có thể giúp ngăn bạn thực hiện các khoản đầu tư tồi và mất tiền.
